2021-06-25 14:48
科创板有家公司叫乐鑫科技,生产物联网芯片。星空君曾经买它家的8266芯片,刷入arduino,再接上温湿度传感器,搞了个自动浇花机。
所以,当我看到日本人解决辉瑞新冠疫苗储存问题的时候,惊呆了。
辉瑞的新冠疫苗,需要-80度保存。
日本工匠精神,用摄像头对准冰箱的温度显示框,使用OCR技术将其转化为数字信号,然后在出现异常的时候进行报警。
整套装备“才”相当于1万块人民币。
别笑,这竟然是真的,在推特上反响众多。
中国的物联网技术比较发达,几个传感器就能解决的问题,成本不会超过几百块。
比如,海尔生物的冰箱,普遍植入了物联网芯片,压根不可能出现这种无厘头的情况。
这两年,海尔全面向物联网转型,向智慧家电转型,连公司的主体—青岛海尔,直接改名为海尔智家。
最近,海尔又宣传品牌排行:“2021年BrandZ最具价值全球品牌榜”于北京时间6月21日18时在戛纳揭晓,包括华为、腾讯、海尔在内的18家中国企业入选,其中,海尔更是连续三年以全球唯一物联网生态品牌上榜。
其实这种排名,看看就好。
这个BrandZ排行榜
是由一家叫做Kantar集团旗下的Millward Brown Optimor公司搞的,
这是一家咨询公司,中文名明略行公司,
明略行在中国和华通现代整合,
这家公司在中国的分支机构叫华通凯度洞察(北京)信息咨询有限公司,
华通凯度洞察(北京)信息咨询有限公司的老板叫高余先,
高余先名下还有一家公司叫北京明略昭辉科技有限公司。
企查查显示,北京明略昭辉科技有限公司有海尔集团的曲线注资。
买榜刷排名,已经从线上蔓延到了线下。
当然了,作为老本行,海尔在冰箱领域的地位,还是不可撼动的。尤其是在欧美兼并了多家白电公司,实力更加强悍。
旗下的海尔生物,更是专业定位医疗行业。
1 海尔生物的2020
中国的新冠疫苗从研发开始,就考虑到了广泛的第三世界使用问题,绝大多数发展中国家是不可能配有-80度的冰箱的。
尽管如此,对疫苗用医用冰箱的需求,还是大大增加了。
海尔生物作为医用冰箱的国内龙头企业,业绩飙升。
数据来源:同花顺iFind,制图:星空数据
2020年年报显示,公司实现营收14.02亿元,同比增长38.47%;归母净利润3.81亿元,同比增长109.24%。
业绩的增长来源,主要包括两个方面,一是新冠疫苗带来高涨的海外需求;二是国内疫苗虽然不用那么低温,但也需要医用冰箱保管存储。
这给海尔生物带来了双丰收,提前实现了双循环。
2 物联网概念的实质
美的接入了鸿蒙,但我们很少听到美的以物联网家电自居,顶多偶尔会吹嘘下智慧家电。很多家电厂商都推出了自己的物联网平台,也和华为、小米等合作伙伴进行接入,但像海尔这么花大力气宣传物联网的,不是很多见。
传统家电企业在物联网领域,是天生缺乏竞争力的。
一方面和公司的经营模式有很大关系,搞物联网宣传的品牌,一般都有足够大的线上平台或者IP,这是传统企业的弱项;另一方面基于物联网的软件平台,需要大量的研发人员,而中国最优秀的码农,都在互联网企业,传统企业的薪酬机制很难对这些码农有足够的吸引力,导致传统企业的软件系统客户体验较差,迭代更新较慢。
海尔的物联网概念,本质上是给设备加上传感器芯片,和软件APP互联,并没有特别高深的地方。和华为、小米等平台相比,海尔虽然家电做的不错,但缺乏完整的软件生态,难以形成闭环。
海尔生物擅长的疫苗和血液领域,主要是现有平台的互通。我们在注射新冠疫苗的时候,发现护士们会把疫苗扫码,这样确保每一针疫苗都和每个人一一对应。背后是一个疾控体系建设的庞大信息系统,这就是智慧疫苗。
这个信息系统不是海尔生物一家能够建设的,医用冰箱只是这个庞大系统中的一个重要环节。
星空君认为,传统企业受制于自身限制,在万物互联的时代,只是物联网中的一个节点,而不可能成为掌控者和决定者。
3 财报特点
1、会计准则对毛利率的影响
因为产品供不应求,公司产品的毛利率应该是上升的。但是从财务数据看,毛利率却有小幅下滑,同比下滑3.06个百分点至50.49%。
根据新会计准则调整,当期成本新增国内物流运输费和海外出口的港杂费、报关费等。
2、分红慷慨
据公司年报,2020年的分红额超过1.2亿元。差不多分掉公司三分之一的净利润,这个比例不算很高,但考虑到公司刚刚上市,就开始这么大张旗鼓的回报投资者,意图也过于明显。
公司前十大股东持股比例超过78%,大部分都是财务投资者。
3、固定资产变动较小
和2019年相比,2020年全年固定资产只增加了5000多万元,和高速膨胀的营收规模并不匹配。
星空君认为有两种可能,一是海尔生物是海尔集中优势资源“包装”出来的科创板上市公司,账面资产比较优异,从事粗老笨重生产工作的,其实在非上市体系,给上市公司进行代工,不体现出庞大的资产,确保财报质量优异;二是公司对供应链进行优化,从现有生产线上压榨产能。
4 后疫情时代
作为疫情概念股,我们需要考虑后疫情时代,公司的成长性是否还能持续。
2020年,分产品来看,公司多款产品都有了不俗的增长。
但随着疫苗的普及,预计2021年下半年,对超低温保存箱的需求会有一定幅度的下降,公司未来的业绩会有一定的不确定性。
受益于疾控领域全链条跟踪,公司增速最强的产品线,是生物安全柜,未来几年,该产品线的营收有望持续增加。
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